有着“券茅”之称的东方财富（300059.SZ）获得了略超商场预期的运营成绩。
依据年报，2024年，东方财富完成运营收入约116亿元，同比增加4.72%，完毕了接连2年下降趋势；归属母公司股东的净利润（以下简称“归母净利润”）逾96亿元，创了前史新高，迫临百亿大关。
第四季度是亮点，公司单季度运营收入、归母净利润别离到达43亿元、35亿元左右，同比增加70%左右。
从费用方面看，2024年，东方财富销售费用继续下降，办理费用略有增加，研制费用也继续增加，到达11.43亿元。
公司称，继续进行金融科技探究与实践。公司继续深化“AI+金融”战略布局，加强 AI 研制力度，自主研制的“妙想”金融大模型在多模态衍生、金融智能体构建等技能范畴获得一系列效果。
东方财富的出资收益可观。2024年，公司出资净收益到达31.66亿元，同比增加51.92%。
东方财富的中心竞争力仍然是用户资源优势，公司构建了以“东方财富网”为中心的互联网财富办理生态圈，聚集了海量用户资源和用户黏性优势。
第四季大赚逾35亿增加近80%
东方财富获得了亮丽的运营成绩。
3月14日晚，东方财富披露了2024年年度报告。公司完成运营收入116.04亿元，同比增加4.72%。此前的2022年、2023年，公司的运营收入别离为124.86亿元、110.81亿元，同比下降4.65%、11.25%。
2024年，运营收入完毕了接连2年下降气势，反转为上升。
公司的归母净利润不只反转为增加，还创了前史新高。公司的归母净利润为96.10亿元，同比增加17.29%；扣除非经常性损益的净利润（以下简称“扣非净利润”）92.53亿元，同比增加17.70%。
第四季度成绩是最大的亮点。2024年一二三四季度，公司完成的运营收入别离为24.56亿元、24.89亿元、23.59亿元、43.01亿元，前三个季度同比别离下降12.60%、15.35%、13.86%，第四季度则增加65.86%，大幅反转。归母净利润别离为19.54亿元、21.02亿元、19.86亿元、35.68亿元，同比变化起伏为-3.70%、-4.27%、0.09%、79.81%，第三季度止降上升，第四季度大幅增加。
从详细事务视点看，2024年，东方财富多项细分事务的手续费及佣钱净收入均完成同比增加。其间，受托财物办理事务净收入同比增加起伏最大，到达2093.87万元，同比增加239.18%。证券生意事务净收入为51.39亿元，同比增加19.76%；期货生意事务净收入为8.73亿元，同比增加45.41%；出资银行事务净收入为1265.5万元，同比增加29.54%。此外，东方财富的基金办理事务、出资咨询事务净收入别离为5381.78万元、1230.93万元，同比增加8.58%、31.45%。
东方财富在年报中表明，东方财富证券股基交易额24.24万亿元，生意事务商场份额继续提高，信誉事务稳健开展，财物办理规划大幅增加；固定收益事务成绩快速增加，商场影响力稳步提高；一起，加快了证券研讨事务开展。
当然，也有事务呈现调整。2024年，东方财富天天基金完成运营收入28.53亿元，同比削减21.56%。同期，净利润为1.51亿元，同比缩水27.4%。此前的2021年至2023年，天天基金的净利润数据别离为2.82亿元、2.14亿元、2.08亿元，继续下降。这或许主要与基金办理费率的下谐和被迫产品占比提高导致归纳费率下行有关。
用户资源优势系中心竞争力
东方财富运营成绩反转，除了商场行情好转外，也与公司的中心竞争力相关。
2024年，资本商场人气量上升，东方财富的出资收益显着增加。公司全年的出资净收益及公允价值变化收益（不包含在运营总收入中）33.71 亿元，同比增加 50.79%。其间，出资净收益为31.66亿元，同比增加51.92%。
此前的2021年至2023年，公司出资净收益别离为7.35亿元、16.36亿元、20.84亿元，继续增加；公允价值变化净收益别离为2.75亿元、-5.19亿元、1.52亿元。
东方财富的销售费用继续下降。2024年，公司销售费用3.22亿元，同比下降31.24%。2021年至2023年，公司销售费用别离为6.52亿元、5.26亿元、4.68亿元。
东方财富的销售费用为何能继续下降？这与公司具有中心竞争力相关。
东方财富构建了以“东方财富网”为中心的互联网财富办理生态圈，聚集了海量用户资源和用户黏性优势，在笔直财经范畴始终保持领先地位。一起，公司活跃推动和完善一站式互联网财富办理生态圈建造，不断加强战略投入，延伸和完善服务链条，继续拓宽服务范围，提高全体服务才能和质量，稳固和提高用户访问量和用户黏性方面的优势。
剖析人士以为，东方财富依托东方财富网打造了巨大的流量池，公司要做的是提高产品竞争力及服务质量，将流量转化为成绩。
东方财富活跃进行研制立异，经过技能提高服务才能。公司称，其致力于金融科技范畴的探究和实践，自主研制了一系列网络中心技能，具有 AI 技能才能，包含自然语言处理、图画处理、语音辨认和多模态交融技能，一起公司亲近盯梢职业前沿技能开展，继续加强生成式 AI、交互式 AI 等范畴才能建造，活跃探究大模型在更多金融中心场景使用落地。公司自主研制的“妙想”金融大模型，真实做到了懂事务、强推理、能反思，正有序融入公司的产品生态。
东方财富的研制投入继续增加。2021年至2024年，公司研制投入别离为7.24亿元、9.36亿元、10.81亿元、11.43亿元，2024年，公司研制投入占运营收入的9.85%。
到2024年末，东方财富研制人员数量为1868人，占职工总数的33.60%。
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从现在已发布的2024年上市公司年报可窥见前十大流通股股东的改变，券商调仓途径也逐步暴露，据Wind数据计算，银行、医药生物及有色金属是券商2024年减持最多的三大职业（按申万一级职业2021口径计算），通讯职业则获券商增持。除掉中信建投外，牧原股份、藏格矿业、卫星化学是券商持仓市值较高的企业，陕国投A、ST天邦、宏创控股成为券商减持数量最多的3家公司。
中信建投首要由“巨子”中信证券持有，从持仓市值来看，中信证券持有3.83亿股中信建投股份，持仓市值约98.58亿元。
多家券商自营事务翻倍式添加
2024年，因为行情逐步回暖，自营事务打了翻身仗，成为券商事务中“挑大梁”的存在，多家券商自营事务大赚超百亿。
回忆2024年商场环境，A股商场及港股商场首要指数均收涨，商场成交量也较前几年放量。上证综指上涨12.67%，深证成指上涨9.34%，创业板指上涨9.63%，A股商场股票基金买卖量日均规划为1.21万亿元，同比提高22.03%。
恒生指数则上涨17.67%、恒生国企指数上涨26.37%、恒生科技指数上涨18.70%，香港证券商场买卖量日均成交为1318亿港元，同比提高25.53%。
从2024年券商年报数据可知，多家券商赢利增厚多归因于证券出资事务添加，以中信证券为例，其2024年全年证券出资事务完结收入高达240.40亿元，同比添加23.95%，位居职业榜首，出资收益更是高达324.86亿元，较上年添加71.76%，首要添加系金融东西持有期间及处置获得的出资收益添加所造成的。
刚完结整合的国泰海通出资收入也有不小的增幅，较上年添加20.15%达130.42亿元。
从现在现已发表的年报来看，2024年共有6家券商自营事务净收入超越100亿元，除中信证券和国泰海通外，还包含华泰证券、我国银河、申万宏源、中金公司。而中小券商因为事务体量不大，增速则更为迅猛。
据Wind数据计算，2024年自营事务净收入完结添加翻倍的券商较多，有红塔证券、国投证券、南京证券、东兴证券、广发证券、东方证券等，华林证券、国元证券等中小券商都在年报中提及自营事务添加状况较为达观。
国元证券表明，2024年公司自营出资、财富信誉等主营事务完结收入同比显着添加，超额完结全年运营使命。
但也有券商并未捉住本轮商场上涨的时机，华夏证券、国联民生证券2024年自营事务净收入同比还下滑。
华林证券相关人士向年代财经剖析道，“在自营事务方面，2024年度公司秉持稳健出资理念，坚持‘精品’出资道路，恰当凭借量化数据剖析东西，精准掌握择时与做市买卖时机，进一步提高装备财物才能，完结了出资收益大幅提高。”
券商减持银行医药有色，增持通讯
从2024年上市公司年报发表的前十大流通股股东状况来看，券商布局途径逐步明晰。
其间，有3家上市公司的前十大流通股中一起有3家券商现身，别离是宏创控股、藏格矿业和川恒股份；5家上市公司一起被2家券商重仓持有，别离是公民同泰、振芯科技、佳都科技、ST盛屯和古越龙山。
2024年被券商减持股份数量靠前的是陕国投A、ST天邦和宏创控股，减持数量高达7784.32万股、2634.88万股、1350.36万股，被增持股份靠前的个股是佳都科技、川恒股份、藏格矿业和振芯科技，以上4家公司股份均被券商增持超越1000万股。其间，川恒股份现在券商持股占流通股份额现已超越4%，而上年同期仅占流通股的1.09%。
从持股数量来说，中信证券位居榜首，算计进入34家上市公司的前十大流通股东，其次是中金公司和中信建投，别离重仓22只和13只股票。
详细来看，除了中信证券重仓持有中信建投外，中信建投则最为喜爱牧原股份，持仓商场高达14.21亿元，广发证券则新进入卫星化学和杰瑞股份，位列卫星化学第五大流通股东，持股市值8.73亿元，一起，广发证券位列杰瑞股份第五大流通股东，持股市值为7.20亿元。
藏格矿业一起被招商证券、广发证券及申万宏源证券重仓，排列其第六、第七、第八大流通股东。国信证券则喜爱海螺水泥，东方证券重仓江中药业、平煤股份，国泰海通新进江淮汽车前十大流通股东。
从申万一级职业来看，银行被券商减持股份数量最多，算计减持9.97亿股，其次是医药生物，减持4.74亿股，有色金属和非银金融别离被减持2.86亿股和2.49亿股。通讯则被券商增持2356.92万股，添加显着。
与此一起，券商持有银行股的市值也急剧下滑，削减80.75亿元，仅余2.67亿元。交通运输职业持仓市值添加，券商持有该职业市值达7.28亿元。
全体来看，券商持股数量及市值均有添加，算计持有15.91亿股上市公司股份数，上年同期为12.99亿股，持股市值也从上年的190.44亿元添加至238.30亿元。
也有部分个股退出券商持股名单，从2024年年报中可知，券商已减持并退出华映科技、博士眼镜在内的超越50只个股十大流通股东。
一名资深券商出资人士向年代财经表明，“自‘924行情’敞开后，2024年四季度自营事务增速迅猛，对券商出资事务提振全年成绩起到显着推动效果，可以说装备风格上也有部分调整，此前在商场行情相对低迷的时期，全体券商自营以布局盈利财物为主，Deepseek带动科技产业链迸发之后，对生长标的的布局份额也在提高。”
本文源自：年代财经
作者：金子莘
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